中国证券监督管理委员2021年10月30日正式发布《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》明确规定，北交所充分发挥对全国中小企业股份转让系统（以下简称全国股转系统）的示范引领作用，深入贯彻创新驱动发展战略，聚焦实体经济，主要服务创新型中小企业，重点支持先进制造业和现代服务业等领域的企业，推动传统产业转型升级，培育经济发展新动能，促进经济高质量发展。

可以看出，北交所将与上交所科创板、深交所创业板形成行业差异化板块。科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业；创业板行业定位于“三创四新”型企业，并支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合；北交所行业定位将重点放在了创新型中小企业，北交所将服务于“专精特新”企业，即具有“专业化、精细化、特色化、新颖化”特征的中小企业，重点立足于“专精特新小巨人”企业。

“专精特新”始提于2011年工信部《十二五中小企业成长规划》，对于“专精特新”中小企业的认定，有较为严格的申报条件、筛选标准和梯次认定。目前采用的是国家、省、市三级分别认定体系，分为省市级“专精特新”企业，省级“专精特新小巨人”、工信部“专精特新小巨人”、各级别及各地区认定标准不尽相同。上海市2015年即颁布了《上海市专精特新中小企业认定办法》，北京市2019年颁布《北京市专精特新中小企业认定办法》。深圳市2021年10月21日颁布《深圳市工业和信息化局专精特新中小企业遴选办法》（深工信规〔2020〕12号），该办法对于“专精特新”的定义和标准给予了具体和量化的表述。该办法第五条规定，申报“专精特新”企业应满足以下至少一类评价指标：

（一）专业化（主营业务专注专业）评价指标。企业专注核心业务，具备专业化生产、服务和协作配套的能力，其产品和服务在产业链某个环节中处于优势地位，为大企业、大项目和产业链提供优质零部件、元器件、配套产品和配套服务。从事特定细分市场时间达到2年及以上，主营业务收入占营业收入的70%以上；其产品和服务在产业链某个环节中处于优势或关键地位；或在细分市场占有率在全国或省市前列；或拥有行业领军人才、省市引进的高层次人才，企业本科以上学历或中级以上职称员工数占企业员工总数的40%以上。

（二）精细化（经营管理精细高效）评价指标。企业经营管理精细高效，在经营管理中建立了精细高效的制度、流程和体系，实现了生产精细化、管理精细化、服务精细化，形成核心竞争力,其产品或者服务品质精良。取得相关质量管理体系、知识产权管理体系等国际国内通行的管理体系认证；采用先进管理方式，例如5S[1]管理、卓越绩效、ERP(Enterprise Resource Planning)、CRM（Customer Relationship Management）、SCM（Supply Chain Management)）等；产品生产执行标准达到国际或国内先进水平（未有国际或国内标准除外），或产品通过国际国内通行的质量、安全或品质等认证；或已建立规范化的顾客满意度测评机制或产品追溯体系。

（三）特色化（产品服务独具特色）评价指标。企业针对特定市场或者特定消费群体，利用特色资源、传统技艺、地域文化或采用独特的工艺、技术、配方或特殊原料进行研制生产或者提供独具特色的产品或服务，具有独特性、独有性、独家生产特点，有较强影响力和品牌知名度。拥有自主品牌；企业实施系统化品牌培育战略并取得良好绩效；或有效期内的“中华老字号”、驰名商标、省级以上名牌产品；或获得“工业品牌培育示范企业”等国家、省、市工信主管部门颁发的质量品牌荣誉称号。

（四）新颖化（创新能力成果显著）评价指标。企业创新能力成效显著，具有持续创新能力，并取得比较明显的成效，企业产品或者服务属于新经济、新产业领域或新技术、新工艺、新创意、新模式等方面创新成果，拥有自主知识产权，应用前景广阔，具备较高技术含量或附加值，经济社会效益显著，具有良好的发展潜力。获得1项与主要产品相关的发明专利或者PCT（Patent Cooperation Treaty）国际专利申请（已公布）；或5项以上与主要产品相关的实用新型专利或软件著作权或集成电路布图设计专有权；或主持（参与）制（修）订相关业务领域国际标准、国家标准、行业标准、团体标准；或设立博士后工作站，市级（含）以上企业技术中心、技术研究院、企业工程中心等。

由深圳市的“专精特新”标准可以看出，“专精特新”企业应当为专注核心业务，具有专业化、精细化的生产、服务和协作配套的能力，掌握自主知识产权或先进工艺技术，同时兼具有创业板“四新”经济发展特征的企业。

另外，对于“专精特新”企业的申报，各级别及地区也有不同的标准和要求。仍以深圳市为例，重点遴选制造业中小企业，优先遴选战略性新兴产业、核心基础零部件（元器件）、关键基础材料、先进基础工艺、产业技术基础，以及基础软件等领域的中小企业。申报“专精特新”企业应同时符合下列基本条件：

（一）依法在深圳市（含深汕特别合作区）登记设立两年以上，具有独立企业法人资格的中小企业。

（二）企业主营业务和发展重点符合国家产业政策及相关要求，具备健全的财务会计核算和管理制度。

（三）上年度营业收入人民币1000万元以上。

（四）上一年营业收入增长率不低于15%，或者近两年主营业务收入或净利润的平均增长率不低于10%。

（五）企业近两年的研发投入占销售收入的比重达到3%以上。

以上第三、四项指标要求，对于优先遴选领域的参评企业,获得国家、省、市科技进步奖、质量奖企业,“创客中国”深圳市专精特新企业创新创业大赛获奖企业及其他创新能力强、发展前景好的企业，可适当降低标准不超过50%。

同时，北交所还提出将重点立足于“专精特新小巨人”企业。2021年1月23日，财政部、工业和信息化部联合印发《关于支持“专精特新”中小企业高质量发展的通知》，明确提出2021-2025年，中央财政累计安排100亿元以上奖励补贴资金，分三批（每批不超过三年）重点支持1000余家国家级“专精特新小巨人”企业（不含已在上交所主板、科创板和深交所主板、中小板、创业板，以及境外公开发行股票的），带动1万家左右中小企业成长为国家级 “专精特新小巨人”企业，正式确立了中央财政支持“专精特新小巨人”企业高质量发展的政策。

根据该通知的实施方案，“专精特新小巨人”企业由工业和信息化部商财政部从已经认定的省级“专精特新小巨人”企业中择优选定。中央财政安排奖补资金，引导省级财政部门、中小企业主管部门统筹支持。根据该通知附件《XX省份第X批重点“小巨人”企业目标表》要求，各省级“小巨人”认定所关注的主要事项包括：

1. 专业化程度。

（1）主营业务收入占营业收入比重是否达到70%以上；

（2）主导产品出口额占营业收入比重；

（3）获得发达国家或地区认证数量，例如UL，CSA，ETL，GS[2]等。

2. 创新能力

（1）近两年研发经费支出占营业收入比重是否达到4%以上；

（2）有效发明专利数量；

（3）企业自建或与高校、科研机构联合建立研发机构，例如技术研究院、企业技术中心、企业工程中心、院士专家工作站、博士后工作站等；

（4）主持或参与制（修）订国际国家标准或行业标准的数量；

（5）近2年企业研发成果转化及应用项目数量。

3. 经营管理

（1）取得相关质量管理体系认证数量，例如ISO9000质量管理体系、ISO14000环境管理体系等；

（2）企业产品生产执行标准达到国际标准或国家标准、行业标准；

（3）数字化和工业设计赋能，业务系统云端迁移；促进提品质、创品牌。

4. 成长性

（1）有上市计划，例如递交申请书，或已进入辅导期等；

（2）上年主营业务收入增长率。

截止目前，工信部已公布三批国家级专精特新“小巨人”企业共4922家，其中上市公司311家。[3]未来北交所将大力培育“专精特新”企业，并重点致力于 “专精特新小巨人”企业。此举将与沪深交易所、区域性股权市场形成错位发展和互联互通，进一步拓宽资本市场布局，为资本提供了更多的流动性选择，引导资本向成长周期中的初期来进行布局。同时，也可以预见，与之相随的是北交所上市的企业未来风险更大，不确定性更高。

[1] 5S管理：一种现场管理方法

[2] 认证机构：其中UL是英文保险商试验所（Underwriter Laboratories Inc.）；CSA是加拿大标准协会（Canadian Standards Association）；ETL是美国电子测试实验室(Electrical Testing Laboratories)；GS是德国安全性已认证 (Geprufte Sicherheit)

[3] 来源于2021年8月25日搜狐新闻https://www.sohu.com/a/485581404_121123913